Skatterättsnämnden

Y har påbörjat etableringen av en ny riskkapitalfond. Fonden bildades genom att bolagen GP och ILP ingick ett fondavtal, ett s.k. Limited Partnership Agreement (LPA). Fonden kommer att vara en alternativ investeringsfond (AIF).

GP, som är en motsvarighet till ett svenskt aktiebolag, kommer att vara en s.k. AIF-förvaltare och ha ett antal personer anställda. GP kommer således att förvalta Fonden och har enligt LPA rätt till ett fast förvaltningsarvode som ska täcka kostnaderna för den löpande förvaltningen. GP kommer att ingå rådgivningsavtal med de olika rådgivningsbolagen inom Y, bland annat, X AB. Förvaltningsarvodet till GP och rådgivningsarvodet till X AB kommer att vara marknadsmässiga.

ILP, som är en motsvarighet till ett svenskt aktiebolag, kommer inte att ha några egna anställda. Verksamheten kommer huvudsakligen skötas av styrelsen. Bolagets verksamhet är att investera i Fonden samt göra vissa åtaganden mot de externa investerarna.

Fondens avkastning ska enligt LPA fördelas enligt följande.

• I första hand, 100 procent till investerarna till dess de återfått investerat kapital.
• I andra hand, 100 procent till investerarna till dess de fått ett belopp motsvarande 8 procent årlig kapitaliserad ränta på investerat och inte återbetalat kapital.
• I tredje hand, 100 procent till ILP till dess bolaget fått motsvarande 20 procent av det belopp som investerarna erhållit enligt punk 2 ovan.
• I fjärde hand, 80 procent till investerarna och 20 procent till ILP.

Vad ILP erhåller i tredje och fjärde hand ovan utgör s.k. carried interest.

Enligt fondavtalet kommer ILP ha rätt till följande två typer av avkastning från Fonden. Vidare har ILP följande två aktieklasser.

• Avkastning på s.k. team commitment. Team commitment innebär att Y, genom ILP, åtar sig att investera minst (…) procent av kapitalet i Fonden på liknande villkor som externa investerare. A-aktierna i ILP har förtur till utdelning motsvarande det belopp som bolaget erhåller som återbetalning och avkastning på team commitment från Fonden.
• Carried interest. B-aktierna i ILP har rätt till utdelning motsvarande det belopp som bolaget erhåller i form av carried interest från Fonden.

Verksamheten i Holding, som är en motsvarighet till ett svenskt aktiebolag, är att äga och förvalta samtliga aktier i GP och ILP. Holding har följande tre aktieklasser.

• A1-aktier som har förtur till utdelning motsvarande den utdelning som lämnas från GP, dvs. eventuellt överskott i GP som härrör från det fasta förvaltningsarvodet från Fonden.
• A-2 aktier som har förtur till utdelning motsvarande det belopp som Holding uppbär i utdelning på A-aktierna i ILP, dvs. i praktiken återbetalning och avkastning på team commitment från Fonden.
• B-aktierna som har rätt till utdelning av resterande utdelningsbara medel i Holding, dvs. i praktiken utdelning som härrör från carried interest från Fonden.

Z, som äger samtliga aktier i Holding, avser att erbjuda 8 juniora delägare att förvärva mindre poster av B-aktier i Holding till marknadspris. Förvärven kommer att vara förenade med vissa förfoganderättsinskränkningar.

Sökanden, som är en av ovan nämnda 8 juniora delägare, har fått erbjudande om att förvärva 2 procent av B-aktierna i Holding. Han avser att förvärva aktierna genom sitt personliga holdingbolag, Å AB. Sökanden kommer att vara verksam i X AB i betydande omfattning med följd att hans aktier i Å AB kommer att vara kvalificerade andelar i fåmansföretag.

Sökanden frågar om följande betalningar kommer att beskattas hos honom som lön.

Beträffande carried interest som betalas från Fonden till ILP och utdelning som Holding erhåller på B-aktierna i ILP har sökanden, oavsett hur dessa inkomster skatterättsligt ska klassificeras, ingen möjlighet att disponera över inkomsterna före det att hans holdingbolag, Å AB, erhåller utdelning eller kapitalvinst på aktierna i Holding. Därmed har, enligt Skatterättsnämnden, någon beskattningstidpunkt inte infallit, vilket i sig utesluter att nämnda betalning respektive utdelning beskattas som lön.

Att ersättning i form av carried interest destinerats till ILP, har inte någon betydelse för beskattningen av sökanden, eftersom det är medel som omfördelas inom en helägd koncern. Samtliga innehavare av B-aktier har samma rätt till utdelning per aktie. Det finns heller ingen direkt och avgörande koppling mellan de arbetsinsatser som sökanden ska utföra som verksam inom fondstrukturen och den utdelning som han genom sitt bolag kan komma att uppbära. Vad nu sagts innebär, enligt Skatterättsnämnden, att utdelning som Å AB erhåller på B-aktier i Holding inte ska beskattas som lön hos sökanden.

En ledamot i Skatterättsnämnden var skiljaktig och ansåg att utdelning från Holding till Å AB ska beskattas hos sökanden som lön.

Förhandsbeskedet är överklagat till Högsta förvaltningsdomstolen.